Determinantes de precio, desempeño financiero y potencial de diversificación del arte latinoamericano en portafolios de mercados emergentes

Tradicionalmente, los inversionistas han diversificado sus portafolios a través de activos financieros convencionales, tales como acciones y bonos. Sin embargo, recientemente se ha reconocido la importancia creciente de activos alternativos, especialmente en mercados emergentes, donde el arte ha adquirido relevancia como opción atractiva debido a sus características particulares de riesgo-retorno y baja correlación con otros activos financieros. La literatura previa ha documentado que el arte puede ofrecer beneficios significativos en términos de diversificación y rentabilidad, especialmente cuando se clasifica adecuadamente por periodos históricos, movimientos artísticos y regiones específicas.
Con esta premisa, el presente proyecto busca evaluar las propiedades financieras del arte como activo de inversión, centrándose en sus determinantes del precio, tasas de rendimiento y su contribución potencial a la diversificación en portafolios de inversión en mercados emergentes, con énfasis particular en América Latina. Para ello, la metodología propuesta incluye: i) recopilación de datos sobre precios de subastas de arte, características de las obras y artistas, y contextos económicos específicos; ii) construcción de índices de precio mediante modelos econométricos hedónicos, considerando factores como el tamaño de la obra, técnica, tema, reputación del artista y condiciones del mercado; iii) análisis del rendimiento ajustado por riesgo del arte en comparación con otros activos financieros, utilizando modelos financieros y técnicas estadísticas; y iv) evaluación del rol del arte en la optimización de portafolios, aplicando modelos de frontera eficiente para determinar la asignación óptima del activo en diferentes escenarios.
Se espera obtener resultados cuantitativos que permitan concluir sobre el potencial financiero del arte en la diversificación y rentabilidad de carteras de inversión. Este proyecto contribuirá con nuevo conocimiento académico y ofrecerá información útil para inversionistas institucionales e individuales, gestores de fondos, casas de subastas, y diseñadores de políticas públicas relacionados con el sector financiero y cultural.